{"id":11772,"date":"2021-08-05T14:56:25","date_gmt":"2021-08-05T17:56:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.oliveiratrust.com.br\/?p=11772"},"modified":"2023-12-26T17:14:27","modified_gmt":"2023-12-26T20:14:27","slug":"emissao-de-debentures-quem-pode-e-como-fazer","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/api-site.oliveiratrust.com.br\/emissao-de-debentures-quem-pode-e-como-fazer\/","title":{"rendered":"Emiss\u00e3o de deb\u00eantures: quem pode e como fazer"},"content":{"rendered":"

Um dos meios de uma companhia se financiar, al\u00e9m dos tradicionais empr\u00e9stimos banc\u00e1rios, tem sido atrav\u00e9s da emiss\u00e3o de deb\u00eantures. <\/strong>\u00a0As deb\u00eantures s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvidas<\/strong> emitidas pelas companhias, que conferem aos titulares das deb\u00eantures direitos de cr\u00e9dito contra a companhias emissora. Ou seja, quem compra uma deb\u00eanture, est\u00e1 realizando empr\u00e9stimo com finalidade determinada e com condi\u00e7\u00f5es definidas na escritura de emiss\u00e3o.<\/p>\n

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A amplitude de pessoas alcan\u00e7adas, \u00e9 um dos grandes diferenciais na emiss\u00e3o de deb\u00eantures, dando oportunidade aos emissores de negociarem melhores condi\u00e7\u00f5es para a capta\u00e7\u00e3o dos recursos e, por consequ\u00eancia, com o desenvolvimento do mercado, houve um crescimento da liquidez das debentures no mercado secund\u00e1rio.<\/p>\n

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Quem pode fazer emiss\u00e3o de deb\u00eantures?<\/h3>\n

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Atualmente, as Deb\u00eantures s\u00f3 podem ser emitidas por sociedade an\u00f4nima<\/strong>, de capital aberto ou fechado.<\/p>\n

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Como \u00e9 feita a emiss\u00e3o de deb\u00eantures?<\/h3>\n

\u00a0<\/strong><\/p>\n

A Lei 6.404\/64 regulamenta as possibilidades de emiss\u00e3o. Inicialmente, a companhia emissora, necessita de uma autoriza\u00e7\u00e3o via Assembleia Geral Extraordin\u00e1ria (companhia fechada) ou, caso seja uma companhia aberta, esta autoriza\u00e7\u00e3o poder\u00e1 advir do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Autorizada a Emiss\u00e3o, o passo seguinte \u00e9 a formaliza\u00e7\u00e3o da Escritura de Emiss\u00e3o de Deb\u00eantures, documento que efetivamente confirma a emiss\u00e3o das Deb\u00eantures. A Escritura de emiss\u00e3o, \u00e9 formalizada entre a Emissora e o Agente Fiduci\u00e1rio, no caso de uma emiss\u00e3o p\u00fablica (distribu\u00edda via ICVM476 ou ICVM400), ou diretamente com o investidor para o caso de uma Deb\u00eanture privada.<\/p>\n

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O papel do agente fiduci\u00e1rio na emiss\u00e3o de deb\u00eantures<\/h3>\n

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Quando as deb\u00eantures s\u00e3o distribu\u00eddas para negocia\u00e7\u00e3o no mercado, a lei determina a obrigatoriedade da presen\u00e7a de um agente fiduci\u00e1rio<\/strong>.<\/p>\n

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O agente fiduci\u00e1rio representa a comunh\u00e3o e os interesses dos investidores (debenturistas). Atuando como um gatekeeper<\/em> dos investidores, defende os interesses dos debenturistas, acompanhando todas as obriga\u00e7\u00f5es estabelecidas na escritura de emiss\u00e3o e eventualmente cobrando o emissor.<\/p>\n

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Apesar de representar e defender os debenturistas, esse profissional pode ser um grande apoiador da companhia emissora para colaborar com o cumprimento de todos os prazos<\/strong> e obriga\u00e7\u00f5es, e assim, garantir que a emiss\u00e3o flua da melhor forma poss\u00edvel para os dois lados. Por isso, \u00e9 importante se preocupar com a qualidade e comprometimento deste profissional, pois ele, poder\u00e1 dar a fluidez e a seguran\u00e7a necess\u00e1rias para o bom desempenho das debentures.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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